¿Querés invertir en la Franquicia Chipotle? (2023)

Seguridad alimentaria y enfermedades transmitidas por los alimentos: aunque Chipotle afirma que la seguridad alimentaria es su prioridad número uno. Pero como muchos otros restaurantes, todavía son susceptibles de no cumplir con las regulaciones generales de la FDA sobre salud y seguridad. Las controversias relacionadas con los alimentos son particularmente pertinentes para Chipotle porque de 2015 a 2017, E. coli y el norovirus estuvieron conectados a varios restaurantes Chipotle. En 2018, las enfermedades causadas por la c. perfringens, que está relacionada con la intoxicación alimentaria, se vinculó a uno de los restaurantes de Chipotle. Esto afectó gravemente su reputación, lo que a su vez tuvo un efecto perjudicial en las ventas y la rentabilidad de sus restaurantes entre los años de 2016 a 2018. Como resultado, incluso las infracciones menores que podrían pasar por otros restaurantes probablemente tendrán un efecto mayor en Chipotle.

Industria altamente competitiva

Riesgos de operar un negocio digital: las ventas digitales (pedidos realizados a través de su sitio web y aplicación móvil) representan casi la mitad de sus ingresos totales en 2020. Grande en comparación ya que eran menos del 20% el año anterior. A medida que la entrega a domicilio se convierte en una opción cada vez más popular para los consumidores, los problemas con las aplicaciones de entrega de terceros representan un riesgo para las operaciones comerciales de Chipotle.

Incapacidad para mantenerse al día con el crecimiento acelerado de las redes sociales.

Precios más altos que otros competidores: una de las marcas comerciales de Chipotle es «Alimentos con integridad», lo que significa que solo obtienen ingredientes de granjas y animales que fueron criados de manera responsable. Sin embargo, esto también significa que el costo de los productos es más alto que el de sus competidores en la industria rápida informal. Esto los pone en desventaja, a menos que puedan continuar comercializando con éxito sus precios más altos asociándolos con una mejor calidad de alimentos.

2.2 Los Riesgos relacionados con la pandemia COVID-19

Al igual que muchos otros restaurantes, Chipotle se vio afectado negativamente por la pandemia de COVID-19 de varias maneras. Esto incluye cierres forzosos de acuerdo con los procedimientos de cierre, horas de servicio y capacidad del cliente modificadas. Además una pérdida de trabajadores debido a su falta de voluntad e incapacidad para trabajar debido a los riesgos para la salud del COVID-19. Sus proveedores también se vieron afectados por la pandemia, que a su vez tuvo un impacto negativo en sus operaciones.

2.3 Riesgos relacionados con la mano de obra y las cadenas de suministro

Al igual que muchos otros restaurantes, Chipotle se vio afectado negativamente por la pandemia de COVID-19 de varias maneras, incluidos cierres forzosos de acuerdo con los procedimientos de cierre, horas de servicio modificadas y capacidad del cliente, y una pérdida de trabajadores debido a su falta de voluntad e incapacidad para trabajar. debido a los riesgos para la salud del COVID-19. Sus proveedores también se vieron afectados por la pandemia, que a su vez tuvo un impacto negativo en sus operaciones.

Aumento de los ingredientes y otros costos operativos: los mercados de carne de res, pollo y cerdo, un componente clave de la mayoría de los elementos de su menú, son particularmente vulnerables al aumento de precios. Ya que sus mercados se ven muy afectados por los cambios climáticos y los patrones climáticos globales.

Escasez de ingredientes: Chipotle está limitado en proveedores de ingredientes debido a su principio de “Alimentos con Integridad”. Esto los deja particularmente sujetos a retrasos, interrupciones y otras interrupciones en el suministro de ingredientes, que luego afectarían sus resultados financieros.

Incumplimiento de las leyes y regulaciones laborales

Posible incapacidad para contratar trabajadores calificados: el COVID-19 y las presiones económicas externas han hecho que el mercado laboral para los trabajadores de servicios de alimentos sea muy competitivo. Lo cual representa un desafío, ya que la alta calidad del servicio de Chipotle depende de la calidad de su trabajo. Sin embargo, Chipotle anunció recientemente que aumentaría su salario a $ 15 por hora, e incluso propuso un camino hacia una compensación de 6 cifras en tres o más años. Estos salarios más altos probablemente les darán una ventaja sobre sus competidores en la contratación de talentos para sus restaurantes.

2.4 Riesgos relacionados con las TIC, la ciberseguridad y la privacidad de los datos

Como muchas otras empresas de la industria de servicios de alimentos, Chipotle depende en gran medida de los sistemas informáticos. Esto para las operaciones comerciales diarias, especialmente con el lanzamiento y el éxito posterior de su aplicación móvil. Como resultado, Chipotle es susceptible a violaciones de datos. Actualmente existen dos violaciones de datos conocidas en las que se robaron información del consumidor, una en 2004 y otra en 2017. Las violaciones de datos siguen siendo un riesgo significativo para los restaurantes Chipotle, y si ocurren nuevamente, probablemente afectará la reputación de la marca Chipotle.

2.5 Riesgos legales y regulatorios

Además de los procedimientos y regulaciones legales típicos a los que están sujetas todas las empresas en Estados Unidos. Chipotle firmó un acuerdo de enjuiciamiento diferido (DPA) en abril de 2020 para resolver una investigación criminal oficial realizada por el Distrito Central de California y la Oficina de Criminalística de la FDA. Investigaciones sobre violaciones a la seguridad alimentaria que se remontan a enero de 2013. Las violaciones a este acuerdo traerían serias consecuencias legales para la marca Chipotle, dañando su marca y reputación.

2.6 Los Riesgos relacionados con el crecimiento y la estrategia empresarial

Una conclusión clave es que una cantidad sustancial de restaurantes Chipotle operan en propiedades arrendadas, lo que significa que están sujetos a contratos con empresas de arrendamiento de terceros y asegurar un contrato de arrendamiento favorable. Esto es diferente de sus competidores como McDonald’s, que son dueños de la tierra en la que operan sus negocios. También significa que la incapacidad de asegurar un contrato de arrendamiento favorable podría afectar su rentabilidad y potencialmente incluso cerrar o transferir restaurantes.

2.7 Factores de riesgo generales

El punto principal de esta categoría de riesgo es la imprevisibilidad del comportamiento del consumidor. En general, las comidas de los consumidores dependen de los ingresos discrecionales, pero los continuos problemas de salud con COVID-19 podrían afectar el futuro del modelo de comidas informales de Chipotle. Esto, a su vez, afectaría la rentabilidad, aunque es probable que el aumento de las tasas de vacunación mitigue este riesgo.

3. Ventas, ganancias y más de Chipotle

Conclusiones clave del restaurante Chipotle del Estado de resultados

Sorprendentemente, los ingresos netos para 2020 en realidad aumentaron con respecto al año anterior, a pesar de las dificultades económicas provocadas por la pandemia COVID-19. Aumentando en aproximadamente $ 5 millones de $ 350.158.000 en 2019 a $ 355.766.000 en 2020. La mayoría de sus ingresos provienen de la venta de productos alimenticios y bebidas, pero también experimentaron un gran aumento en los ingresos por servicios de entrega, haciendo más del doble de esta avenida que en 2019.

Información sobre el Estado de flujo de efectivo de Chipotle

El estado de flujo de efectivo se considera el documento más importante de los tres estados financieros porque se supone que brinda la descripción general más precisa de la salud financiera de una empresa. Las empresas pueden hacer todo lo posible para manipular sus ganancias, pero la cantidad de efectivo que tiene demuestra su verdadera capacidad para cubrir los gastos y reembolsar a los inversores. Chipotle tiene una cantidad significativa de efectivo, que aumentó con respecto al año fiscal anterior (2019). Para fines de 2020, tenían más de $ 600 millones en efectivo, aproximadamente un aumento de $ 100 millones con respecto al año anterior.

Resultados trimestrales de Chipotle (primer trimestre de 2021)

Si bien el informe anual mide el desempeño financiero de una empresa en su conjunto en el último año fiscal, las ganancias trimestrales brindan una perspectiva mucho más reciente, actualizada, pero menos completa, sobre las finanzas de la empresa.

Primer trimestre

En general, el primer trimestre de Chipotle demostró ser mucho más sólido que el trimestre anterior, superando las estimaciones de Wall Street y las ventas digitales impulsaron la mayoría de estas ganancias. Los ingresos totales ascendieron a $ 1.7 mil millones, un aumento del 23,4% desde el primer trimestre de 2020. Mientras que las ventas de restaurantes comparables aumentaron un 17,2%, las ventas digitales aumentaron con un aumento del 133,9% y representaron el 50,1% de las ventas.

Su margen operativo también aumentó, hasta el 22,3%. Chipotle abrió 40 nuevos restaurantes y cerró 5, para un aumento neto de 35 unidades y elevó el recuento total a 2.803 establecimientos. Un poco más de la mitad de estos nuevos restaurantes presentaban «Chipotlanes», el nuevo concepto drivethru de Chipotle que surgió como respuesta a la pandemia.

Durante el primer trimestre, Chipotle presentó dos nuevos productos: arroz de coliflor y quesadillas, que eran una “exclusiva digital”. El director ejecutivo Brian Niccols afirma que aproximadamente 1 de cada 10 clientes compraron las quesadillas y, por lo tanto, un posible contribuyente al crecimiento de Chipotle en las ventas digitales.